futureSAX-Interview mit Andreas Bösenberg

futureSAX: Herr Bösenberg, Sie sind Managing Director bei der NORD Holding. Bitte stellen Sie uns die NORD Holding sowie den Investitionsfokus kurz vor und beschreiben uns Ihre Rolle.

Andreas Bösenberg: Wir verfolgen 2 Investitionsstrategien:

Wir suchen unternehmergeführte Firmen im Mittelstand zwischen € 3 - 15 Mio. EBITDA, die ihre Nachfolge regeln wollen oder einen Partner suchen für Wachstumsimpulse von außen.

Des Weiteren entwickeln wir eigene Investmentthesen, also entwickeln so gesehen Ideen, die wir dann zusammen mit interessierten Unternehmern umsetzen können, um einen wahren Hidden Champion aufzubauen - oftmals durch eine Reihe von Zukäufen mit überregionaler Relevanz. Dies betreiben wir in Sektoren, in denen wir ein gutes Netzwerk besitzen und in denen Megatrends eine Investition unterstützen.

futureSAX: Nach welchen Kriterien entscheidet die NORD Holding, ob sich ein Unternehmen für ein Investment eignet. Wie kann sich ein mittelständiges Unternehmen den Prozess bis zum Investment vorstellen?

Andreas Bösenberg: Neben der oben beschriebenen Größenordnung bzw. Profitabilität sollten die Unternehmen eine klare, differenzierte Geschäftsgrundlage besitzen, auf der sie einen Wettbewerbsvorteil ableiten können. Neben einem starken visionären Gründer setzen wir auf das Vorhandensein einer 2. Managementebene als Voraussetzung, um Wachstum zu erzeugen. Da wir oftmals die Nachfolgelösung einleiten, sind wir auf starkes Management und Know how-Träger angewiesen. Wichtig ist, dass es eine klare Idee gibt, wie sich die Gesellschaft in den nächsten Jahren entwickeln kann, d. h. wir benötigen Wachstumsraten von über 10 % p. a. und das Bewusstsein, welche Maßnahmen dieses Wachstum ermöglichen. Ein „weiter so, wie in der Vergangenheit“ finden wir wenig überzeugend. Diesen Business-Plan können wir auch zusammen erarbeiten, es geht uns mehr um das Verständnis und die gemeinsame Denkweise.

Kern ist ein gemeinsames Verständnis und ein „sich gegenseitig messen an dem, was zu Beginn einer Zusammenarbeit vereinbart wurde“. Der Rest sind Verträge und eine Due Diligence-Phase, die aber selten Überraschungen bereit hält, wenn man einen guten Austausch vorher in der Kennenlernphase hatte.

futureSAX: Sie sind dieses Jahr als Speaker des Panels „Der sächsische Mittelstand: Erfolgreich durch Wachstumskapital“ beim Sächsischen Investorentag am 18. Juni 2024 zu Gast in Dresden. Aus welchen Gründen ist es für die NORD Holding spannend, den Blick nach Sachsen zu richten und dort gezielt nach Wachstumsunternehmen mit Kapitalbedarf zu schauen?

Andreas Bösenberg: Zum einem ist Sachsen geprägt durch viele Technologieunternehmen, die nach 1989 entstanden sind und deren Gründer nun oftmals über Nachfolgeregelungen nachdenken müssen. Außerdem hat Sachsen wohl auf in einem Maße wie kein 2. ostdeutsches Bundesland von einem Technologietransfer und dem offenen Austausch profitiert und Unternehmen geschaffen, die eine internationale Bedeutung erreichen konnten. Dies ist für uns ein Indiz der Stärke des Standortes.

futureSAX: Was ist aus Ihrer Sicht aktuell die größte Herausforderung bei der Kapitalakquise für Wachstumsunternehmen?

Andreas Bösenberg: Deutschland ist ein Land der Ideen und Entwickler! Das größte Hemmnis ist und war das oftmals mangelnde Know how, wie man Firmen skaliert. Dies äußert sich oftmals darin, dass es relativ leicht ist, auf € 5 bis 10 Mio. EBITDA zu wachsen, dann aber Skalierungsschmerzen einsetzen: wo finde ich die richtigen Mitarbeiter, wie etabliere ich Strukturen, um Wachstum im Vertrieb und in der Produktion zu ermöglichen. Wie internationalisiert man, usw…

futureSAX:  Die NORD Holding ist gemeinsam mit dem WMS Wachstumsfonds Mittelstand Sachsen seit über drei Jahren in die Dr. Födisch Umweltmesstechnik AG aus Markranstädt investiert, die auch futureSAX-Alumni ist. Welches Potenzial sehen Sie in dem Unternehmen, das seit über 30 Jahren eine ganze Reihe an innovativen Produkten entwickelt und erfolgreich vermarktet hat?

Andreas Bösenberg: Tolles Produkt, tolles Unternehmen mit wirklich internationaler Bedeutung, aktiv in einem stark wachsenden Markt. Wir sehen eigentlich kein Ende der weiterhin positiven Entwicklung. Die Anforderungen, sich außerhalb von Deutschland in einer sich ständig wechselnden Welt zu behaupten, verlangen natürlich Managementkapazität und Systeme, die den Konzern diese Entwicklung ermöglichen lassen und dafür stehen wir!

Mehr zu Andreas Bösenberg erfahren Sie hier: Team (nordholding.de)